长篇鬼故事 - 什么 是 裸k 交易（华人顶级交易员分享）

Rayner Teo是独立交易员，曾经是一名自营交易员。他交易历史也有12年左右了。如今他自己的交易博客相当受欢迎。他主要跟随趋势进行交易。他认为，除了交易技巧和策略之外，交易者能否遵守原则、能否有良好的心理都很重要。

在他看来，交易者最容易犯的错误就是，他们总是期待找到一个“交易圣杯”，忽视实际交易中的学习和经验积累。

本文中，Rayner Teo分享了价格行为交易者在进行交易前需要注意的6件事情。此前，他曾分享5种有效的价格行为形态，以及如何去交易这些形态，并从中获利（详见《5种有效的价格行为图表形态》）。

众所周知，价格行为交易可以帮助你更好地把握入场和出场的时机，它无需依赖指标、新闻或者观点。但是，图表上有太多信息（比如烛台形态、图表形态、趋势线、支撑或阻力等），这使得整合信息异常困难。

• 你该从哪里开始？
• 应该寻找什么？
• 你该如何理解这一切？

谈到价格行为交易，少即是多。

经过多年的交易实践与经验积累，结果证明在价格行为交易中只有6件事情很重要，90%的事情可以忽略掉。

#1：市场结构

价格行为交易者必须学习的第一件事就是“市场结构”。

如果你理解不了它，那么图表对你来说就没有任何意义——你将不知道何时买入、卖出或远离市场、

但是，如果你确实了解市场结构，那么一个充满机遇的世界将展现在你的眼前。

那么，什么是市场结构？它是一个对市场阶段进行分类的框架，因此你知道在不同的市场条件下该做什么。

换句话说，市场结构会告诉你该做什么，是该买入，卖出还是远离市场。

市场结构可以分为四个阶段：

1. 积蓄阶段

2. 推动阶段

3. 分销阶段

4. 下跌阶段

积蓄阶段

所谓“积蓄阶段（Accumulation stage）”看起来更像一个处于下跌趋势中的区间市场（盘整阶段）。

如下图：

有两个原因导致积蓄阶段形成。

1. 看涨交易者：随着价格走低，看涨交易者会因为价格“太低”而买入——这给市场带来买盘支撑。

2. 看跌交易者：与此同时，仍有看跌交易者进入市场，期望这种趋势能够持续下去。

当这两种力量（买入和卖出）旗鼓相当时，你就会看到（积蓄阶段）区间市场的形成。

仅仅因为市场处于积蓄阶段并不意味着它会向上突破走高，它也有可能向下突破。

因此，如果你在该阶段继续看跌，那么你可以在阻力位寻找做空机会。或者，你认为后市将突破走高，则你可以在支撑位或价格突破阻力位时寻求做多机会。

当这种情况发生时，那么就是进入下一个阶段的时候。

推动阶段

推动阶段（Advancing stage）是一个上升趋势——有一系列的高点和低点。

在这个阶段，大多数交易者可以识别趋势并寻找买入机会。

下面看一个图例：

然而，市场不可能一直上涨。

最终，价格会开始显示出疲软的迹象，那是进入下一个阶段的时候。

分销阶段

分销阶段（Distribution stage）看起来像是一个处于上升趋势的区间市场。

如下图：

这一阶段由两个原因导致的。

1. 看跌交易者：他们会因为价格“太高”而选择做空，这市场带来抛售压力。

2. 看涨交易者：与此同时，这一阶段仍有看涨交易者进入，希望这种趋势能够继续下去。

正如上面所言，当你将买入和卖出的压力结合起来时，市场将会达到一个平衡状况，也就是区间市场。

然而，当价格跌破区间低点，那就会进入最后一个阶段。

下跌阶段

下跌阶段（Declining stage）是一个存在一系列的高点和低点的下降趋势。

在这个阶段，大多数交易者可以识别趋势并寻找卖出机会。

看下面一个例子：

然而，市场也不会一直下跌。

最终价格开始显示反弹的迹象，那就是我们回到第一阶段（积蓄阶段）的时候。

#2：价值领域

相信你应该清楚市场结构如何为你提供一个框架，以便你知道是买入、卖出以及远离市场。

那么，问题来了，你该在哪里买入或卖出？

这就涉及到价值区域，它是指图表上潜在的买入/卖出压力可能介入的区域。

它可能是这样的：

• 支撑和阻力
• 移动平均线
• 等等……

支撑与阻力

那么，什么是支撑与阻力？这是一个初级交易者需要明白的概念。

支撑：一个有价值的区域，因为该处存在潜在的买入压力介入并推高价格。

阻力：潜在抛售压力可能介入并推低价格的价值区域。

看下面一个图例：

移动平均线

移动平均线是在图表上显示平均历史价格的指标。

在趋势市场中，由于发现潜在的买入或卖出压力介入时，价格可能会遵从移动平均线——这是一个价值区域。

下面是一个图例：

显然，在价格向移动平均线回落时寻找买入机会并不是一个坏主意。

请记住，价值区域不仅仅意味着支撑和阻力或移动平均线，因为它也可以拓展到趋势线、趋势通道等。

#3：入场“触发器”

你该什么时候进入交易？这需要一个入场“触发器”来提醒你是时候进入一笔交易。

因此，你可以使用以下两种技术：

• 结构突破
• 假突破

结构突破

结构突破（Break of structure）是一种反转价格行为模式，它允许你以低风险进入新一轮趋势的开始。

以下是我们需要关注的内容：

1. 在较高的时间框架内可以看到接近阻力的上升趋势（你希望阻力区域在较高时间框架内引起空头的注意）

2. 价格未能创出更高的高点，而是创下了更低的低点（这位我们提供了设置止损的参考点）

3. 在波动低点或支撑位突破时做空

（多头交易，反之亦然）

看下面一个例子：

假突破

假突破是也是一种反转价格行为模式，允许你低买高卖。

1. 寻找强劲的看涨行情进入阻力位（烛台越大越好）

2. 价格突破阻力位的最高点（吸引更多交易者交易突破）

3. 假突破模式——当价格突然反转并收于阻力位以下

4. 在下一根开盘烛台时入场做空

（多头交易，反之亦然）

看下面一个例子：

可以尝试下是否有效果。

#4：止损

我们已经了解了交易设置，包括市场结构、价值区域以及入场触发。

最好的交易设置仍然可能导致交易失败。这就是为什么在事情变得更糟之前知道何时退出交易很重要。

这也是止损的目的，以保护你的交易账户，这样你就能避免在一笔交易中损失所有资金。

那么问题是，我们的止损应该设置在哪里呢？简单。你的止损应该处于合理的水平。

如果你在支撑位买入，预计买入压力会介入并推高价格，那么你的止损应该低于支撑位。

毕竟，如果价格跌破支撑位，则意味着你最初的假设是错误的，你应该立即退出交易。

所以现在的问题是，你是将止损放在支撑位之下还是给它更多的喘息空间？

我的偏好是给它一个低于支撑位1 ATR（平均真实范围）的空间，以防止止损。

这该如何做到：

1. 确定支撑位的最低点

2. 识别当前的ATR值

3. 取支撑的最低点并减去当前的ATR值——这就是你的止损。

（ATR指标相关文章请参见：《90%小散用了都说好的日内交易“神器”，你必懂的ATR指标》、《五分钟视频教学：日内交易“神器”，ATR指标究竟有多好用？》）

看下图：

你不仅可以将这个概念应用于支撑阻力，还可以应用在任何形式的价值区域。

下面是一个移动平均线的例子。

如果你在移动平均线附近买入，预计买入压力介入，那么你的止损应该低于移动平均线。

因为如果价格跌破它，则意味着不再“遵循”移动平均线，你的交易设置将无效。

看下图例：

#5：较高时间框架市场结构

在谈完入场和止损后，接下来，让我们谈谈更高的时间框架市场结构，因为它能让你知道是应该继续持有已盈利头寸，还是仅仅抓住个别波段利润就退出。

针对较高时间框架趋势进行交易

假设你在4小时的时间框架内做空，同时处于盈利状态。然而，在日线图中，市场仍处于上升趋势。

你该怎么办？

1. 坚持做空，希望市场继续对你有利

2. 在最近的波段低点获利了结退出空头交易，因为市场可能会发生逆转

这里没有对与错。

但对我来说，我想会在最近的波段低点退出交易，因为市场可能会反转走高并延续日线图上的上升趋势。

朝着较高时间框架趋势的方向交易

假设你在4小时的时间框架内做多，市场迅速朝着对你有利的方向发展。与此同时，日线图上也处于上升趋势。

所以你会怎么做？

1. 继续持有多头头寸，希望市场延续有利你的方向发展

2. 在最近的波段高点退出交易，因为市场可能发生逆转对你不利

在这种情况下，我想继续持有多头交易，因为更高的时间框架趋势也对我有利。

当我说“继续持有”时，我的意思不是永远买入并持有。相反，它是我的跟踪止损，如此，假如市场继续朝着有利我的方向发展，便可顺势而为之。

较高时间框架内的低波动性

市场在波动周期中移动——从低波动期到高波动期，反之亦然。

这意味着，如果市场处于低波动环境中，则表明市场即将发生重大变化（你可能要为此做好准备）。

假如你在4小时时间框架内做多，市场迅速朝着对你有利的方向发展。此外，你注意到日线图上已经形成了一个看起来像低波动性环境下的“挤压”现象。

你会怎么做？

1. 继续持有你的交易头寸，期望波动性扩大，就会对你有利

2. 在就近的波段高点退出交易，因为市场可能发生对你不利的逆转

3. 摇摆不定，不知咋办

就我而言，我会继续持有交易，因为如果波动性扩大对我有利，那么我将获得巨大的利润。

看下图例，澳元/加元日线图：

澳元/加元在4小时图表上的假突破

如你所见，在4小时图上有一个假突破，之后价格朝着对你有利的方向移动。此时，你可能希望在最近的波段高点获利，因为那里可能潜伏着潜在的抛售压力——我同意这一点。

尽管如此，从日线图上看，你会意识到市场因流动性收缩已经形成了一个整固区——这是一个可能很快发生大动作的迹象。

那么，你该如何平衡两者之间的关系呢？

对我来说，我现在最近的波段高点拿走50%的利润。所以，如果市场确实发生逆转，至少我的账户里还有一半利润。

接下来，我将继续持有剩余头寸，看看价格能否突破波段高点。如果是这样，我将顺势而上，直到触及我的跟踪止损为止。

总结

本文我们可以学到：

1. 市场结构告诉你该做什么——买入、卖出或者远离市场

2. 价值区域可帮助你确定在哪里买入或卖出（例如支撑和阻力、移动平均线等）

3. 入场“触发器”告诉你使用特定价格模式（例如价格回弹、烛台形态等）的确切买入或卖出时间

4. 你的止损应该处于一个水平位置上，如果达到该水平将使你的交易设置无效

5. 较高的时间框架趋势可以帮你决定捕捉波段还是顺应趋势。如果你认为趋势逆转，则抓住一个波段；如果你认为趋势继续，则顺应趋势

6. 如果较高时间框架处于低波动性环境中，那么了结部分头寸，继续持有剩下部分，因为如果波动性扩大对你有利，你将获得巨大潜在利润

作为价格行为交易者，你又会寻找哪些东西呢？请告诉我们你的想法或经验。

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