长篇鬼故事 - 中国信托产品商城 互联网创业之生门—融资

一、互联网金融的概念

互联网金融不再是一个陌生的词。这里系统梳理了六大互联网金融模式，包括第三方支付、P2P信用、大数据金融(供应链金融)、众筹融资、余额宝模式、互联网金融商城。

1.第三方支付

第三代支付已经不局限于最初的互联网支付，而是已经成为线上线下覆盖全面、应用场景更加丰富的综合支付工具。目前，市场上第三方支付公司的运营模式可以分为两类:一类是独立的第三方支付模式，即第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不承担担保功能，只为用户提供支付产品。和支付系统解决方案，有快钱，yeepay等。作为典型代表；另一种是以支付宝、财付通为首的第三方支付模式，依靠自己的B2C、C2C电商网站提供保障功能。目前第三银行已发放支付牌照250多家，其中真正从事互联网支付的企业97家，预付卡公司150多家。互联网支付企业支付总额约6万亿元，占支付总额的0.5%。

2.P2P信用

从P2P的特点来看，它在一定程度上降低了市场信息不对称程度，将对利率市场化起到一定的推动作用。比如人人贷这样的公司，其实就是N个人组成的俱乐部，利用俱乐部成员之间的信息不对称，互相借钱。P2P信用的核心是利用互联网上亿人之间的信息不对称，让他们互相借贷，将信息不对称降低到无穷大。

3.大数据金融

大数据金融通过分析和挖掘客户的交易和消费信息，掌握客户的消费习惯，准确预测客户行为，使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制上有针对性。大数据金融是电子商务平台开发的互联网金融的典型，其运营模式可分为以阿里小额信贷为代表的平台模式和以JD.COM、苏宁为代表的供应链金融模式。阿里小额通过分析淘宝上的大量信息，利用支付宝向大家发放贷款。这种做法与银行完全不同，是一种自动放款机制。淘宝商家的一切行为都构成了自身风险的定价，然后阿里小贷根据风险定价，给它一个信用额度，可以随时放款，随时还息。最后，形成动态风险定价过程。在这种模式下，除了电商平台为产业链上下游提供融资服务外，商业银行也通过在线供应链金融参与这种模式，这是商业银行和电商平台未来抢客户的主战场。

4.众筹融资

在美国，一个人如果有好的想法，可以放到网上，让大家投资，然后用这个产品还贷款。投资者可以通过网上投资获得股权。目前世界上只有美国正式通过法律法规，小企业可以通过这种方式获得股权融资。目前国内关于公开集资的规定和非法集资的红线使得众筹的股权制度在国内发展缓慢，难以在国内做大做强，短期内对金融业和企业融资的影响非常有限。

5.玉宝模式

其实在网上卖理财产品没什么特别的，只是余额宝把货币市场基金的货币功能和网上支付结合起来，突破了时间和空的界限，这是普通实体网点无法企及的。如何将传统金融产品与互联网企业相结合，进行颠覆性创新，通过互联网的特性提升在线金融产品的用户体验。余额宝融合了用户在线支付和货币基金的特点。能在这里提升用户体验的互联网公司或者传统金融机构，最终都会赢得用户。

6.互联网金融商城

是指利用互联网销售金融产品，为金融产品销售提供第三方服务的平台。其核心是“搜索+比价”模式，采用金融产品纵向比价的方式，将各种金融机构的产品放在平台上，用户通过对比选择合适的金融产品。互联网金融商城多元化创新，形成了提供高端金融投资服务和金融产品的第三方金融机构，以及提供保险产品咨询、价格比较和购买服务的保险门户网站。这种模式没有太多的政策风险，因为其平台不负责金融产品的实际销售，也不承担任何不良风险，资金根本不通过中间平台。

二.融资注意事项

企业应根据自身的经营和财务状况，考虑宏观经济政策的变化，选择更合适的融资方式。

1、考虑经济环境的影响。

经济环境是指企业开展财务活动的宏观经济状况。在经济快速增长时期，企业需要筹集资金增加固定资产、库存和人员，以跟上经济增长的速度。企业一般可以通过增发股票、发行债券或向银行借款等方式获得所需资金。当经济增长开始放缓时，企业对资金的需求就会减少。一般来说，他们应该逐步减少债务融资的规模，尽可能少地使用债务融资。

2.考虑融资方式的资金成本。

资金成本是指企业筹集和使用资金所发生的成本。融资成本越低，融资收益越好。由于不同的融资方式有不同的资金成本，为了以较低的融资成本获得所需资金，企业自然要对各种融资方式的资金成本进行分析比较，尽量选择资金成本较低的融资方式和融资组合。

3.考虑融资方式的风险。

不同融资方式的风险是不同的。一般来说，债务融资方式必须定期还本付息，因此可能会产生不还款的风险。但是没有还本付息的风险，所以融资风险小。如果企业采用债务融资，由于财务杠杆的作用，一旦企业的息税前利润下降，税后利润和每股收益下降更快，会给企业带来财务风险，甚至可能导致破产的风险。美国几大投行接连破产，与滥用财务杠杆、忽视融资方式的风险控制有关。因此，企业必须根据自身的具体情况，考虑融资方式的风险程度，选择合适的融资方式。

4.考虑企业的盈利能力和发展前景。

一般来说，盈利能力越强，财务状况越好，流动性越强，发展前景越好，就越有能力承担财务风险。当企业的投资利润率大于债务资金的利率时，债务越多，企业的净资产收益率越高，对企业的发展和权益资本所有者越有利。因此，当企业处于盈利能力不断上升、发展前景良好的时期，债务融资是一个很好的选择。但在企业盈利能力下降、财务状况恶化、发展前景不好的情况下，企业应尽量少用债务融资来规避财务风险。当然，如果盈利能力强、有扩股能力的企业有条件通过发行新股或增发股票的方式筹集资金，可以通过股权融资或股权融资和债务融资两种方式筹集资金。

5.考虑企业所在行业的竞争程度。

当企业所在行业竞争激烈，容易进出行业，整个行业盈利能力下降时，要考虑股权融资，谨慎使用债务融资。企业所在行业竞争程度低，行业进出困难，未来几年企业销售利润能快速增长时，可以考虑增加负债比例，获得财务杠杆利益。

6.考虑企业的控制权。

中小企业往往失去所有权和控制权，导致利润分流，利益受损。比如房产证抵押、专利技术披露、投资转股、上下游重要客户曝光、企业内部隐私澄清等，都会影响企业的稳定和发展。在保证对企业有相当控制权的前提下，既要达到中小企业的融资目的，又要有秩序地进行所有权转移。发行普通股会稀释企业的控制权，可能会使控制权被他人夺走，而债务融资一般不影响或很少影响控制权。

第三，融资方式

1.银行贷款

银行是大多数人的主要融资渠道。根据资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。根据贷款用途，可分为经营性贷款、个人消费贷款、个人住房贷款和项目贷款。

2.小额贷款公司贷款

小额贷款公司是自然人、企业法人和其他社会组织投资设立的不吸收公众存款、经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。相比银行，小额贷款公司更方便快捷，适合中小企业和个体工商户的资金需求；相比民间借贷，小额信贷更加规范，贷款利息可以由双方协商。

3.当铺

典当融资是指中小企业在短期资金需求下，通过质押或抵押的方式从典当行获得资金的一种快捷方便的融资方式。典当贷款与银行贷款相比，成本更高，规模更小，但典当也有银行贷款无法比拟的优势。

首先，当铺对客户的信用要求相对较低。当铺只注重典当的物品是否真实，动产和不动产质押都可以接受。

其次，典当行典当物品起点低，1000元和100元的物品都可以。

再次，相比于贷款手续复杂、审批周期长，典当贷款手续非常简单，大部分是可取的。甚至房地产抵押贷款也比银行方便很多。

最后，客户向银行贷款，贷款目的不能超出银行规定的范围，当铺不询问贷款目的，钱可以自由使用。

4.P2P融资

P2p融资是指在收取一定费用的前提下，通过第三方平台向其他个人提供小额贷款的金融模式。主要有两个客户:一个是借钱的客户，一个是需要贷款的客户。

5.金融租赁

融资租赁，也称为设备租赁或现代租赁，是指本质上转移与资产所有权相关的所有或大部分风险和回报的租赁。资产的所有权最终可能转让，也可能不转让。

融资租赁过程中，出租人根据承租人对租赁物的具体要求和供应商的选择，向供应商支付租赁物的价款，出租给承租人使用。承租人分期向出租人支付租金。租赁期间，租赁物所有权属于出租人，承租人有权使用租赁物。租赁期限届满后，按照融资租赁合同的约定支付租金，承租人履行全部义务，对租赁物的所有权没有约定或者约定不明确的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同相关条款或者交易习惯确定，仍不确定的，租赁物所有权归出租人所有。

6.股票融资

股票融资是指资金不经过金融中介直接从盈余部门流向短缺部门，资金提供者作为所有者(股东)享有企业控制权的融资方式。其目的是满足投资者增加融资渠道的需求，其优点是融资风险小；股票是永久性的，没有到期日，不需要归还，没有还本压力。

股票市场可以促进企业改变经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组、优化企业组织结构、提高企业整合能力提供了广阔的舞台。

7.债券融资

公司债券又称公司债券，是企业按照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的证券，表明发行企业与投资者之间存在债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。企业破产清算时，债权人优先于股东主张企业的剩余财产。公司债券和股票一样，都是证券，可以自由转让。

8.信用担保融资

信用担保融资是借助第三方担保公司的融资行为。担保公司将对申请企业进行研究。对于通过申请的企业，由担保公司为企业提供担保，银行发放贷款。通过担保公司的担保，可以解决中小企业抵押、质押不足的问题，通过信贷扩大贷款额度。

信用担保是一种信用中介服务，本质上属于金融服务范畴，也是社会信用体系的重要组成部分。在信贷约束不完善的情况下，解决中小企业融资困难是当前的重要环节。信用担保融资是一个专业性强、风险高的行业，承担着银行或其他债权人不愿意或无力承担的高信用风险。

常见的信用担保融资方式有流动资金贷款担保、综合信用担保、项目担保等。

9.股权融资

股权融资是指企业股东愿意放弃部分企业所有权，通过增资的方式引入新股东，同时股本总额增加。企业通过股权融资获得的资金不需要偿还本息，新股东将与老股东分享企业的利润和增长。

股权融资按融资渠道分为公开市场发行和私募两类。所谓公开市场发行，就是通过股票市场向社会公众投资者发行企业股票来筹集资金，包括企业上市、增发上市企业股票、配股等，都是利用公开市场进行股权融资的具体形式。所谓私募，是指企业自行寻找特定投资者，通过增资吸引其投资企业的融资方式。因为绝大多数股票市场对申请发行股票的企业都有一定的要求，比如在中国，企业除了连续三年盈利外，还需要5000万元的资产，所以大多数中小企业很难达到上市发行股票的门槛，私募成为民营中小企业进行股权融资的主要方式。

10.增加资本和股份

增资扩股是指企业募集股份、发行股票、新股东入股或原股东增加投资、扩大股权，从而增加企业资本。对有限责任公司而言，增资扩股一般是指企业注册资本增加，增加的部分由新股东或者新股东与老股东共同认购。企业经济实力增强，增加的注册资本可用于投资必要的项目。

11.产权交易

产权交易是指资产所有者有偿转让其全部或部分资产所有权和经营权的经济活动。这种经济活动是以实物形态为基本特征的出售财产收益的行为；是多层资本市场的重要组成部分；其职能是为产权转让提供条件和综合配套服务；开展政策咨询、信息发布、交易组织、产权验证、资金结算交割、股权登记等业务活动。产权交易具有限制性、复杂性、多样性和市场化的特征。

根据交易方式，产权交易有五种形式:购买、负债、吸收股份、持有和其他有条件的形式。

按照交易主体之间的组织形式，有合并、承包、租赁、拍卖、股份转让、资产转让六种形式。

12.票据贴现

票据贴现是指资金的需求方要求将手中未到期的商业汇票、银行承兑汇票或短期债券转换为现金。银行或贴现公司(融资公司)收到这些未到期的票据或短期债券，按照票面价值扣除贴现日至到期日的利息，然后在票据到期时将现金支付给出票人。

一般来说，票据贴现可以分为三种，即贴现、再贴现和再贴现。

贴现是指客户(持票人)出售不属于贴现银行的票据，以提前获得现金。一般工商企业办理的票据向银行贴现属于此类；

转拨是指将银行贴现购买的未到期票据转让给其他商业银行。重新过账通常是商业银行相互借款的一种方式

再贴现是指贴现银行将未到期的贴现票据贴现给中国人民银行，并通过转让票据从中国人民银行获得再贷款的行为。再贴现是中央银行的信贷业务，是中央银行实施货币政策的货币政策工具。

13.贸易融资

贸易融资是银行的业务之一，是指在商品交易中，银行利用结构性短期融资工具，对商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产(如原油、金属、粮食等)进行融资。).贸易融资的借款人没有其他生产经营活动，资产负债表上没有实质性资产，除商品销售收入外，没有独立的还款能力。贸易融资保理商提供无追索权的贸易融资，方便简单，基本解决了出口商赊销和中转占用短期资金的问题。

14.供应链融资

「供应链金融」是将供应链中的核心企业及其相关的上下游支持企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点，制定基于货权和现金流控制的整体财务解决方案的融资模式。供应链融资解决了上下游企业的融资和担保问题，通过突破上下游融资的瓶颈，也可以降低供应链的融资成本，提高核心企业和配套企业的竞争力。

供应链融资服务不同于传统的银行融资产品。其创新之处在于抓住大型优质企业稳定的供应链，围绕上下游运营规范、信誉良好、销售渠道稳定、供应链回报资金来源稳定的企业进行产品设计，以大型核心企业为重点，选择合格的上下游企业作为商业银行的融资对象。这种业务不仅突破了商业银行传统的评级信用要求，而且不需要单独提供抵押担保，有效解决了中小企业的融资困难。

15.信托融资

信托产品是近年来市场上流行的品种。一些大型基础设施项目一般委托信托投资公司私募。投资者的利率高于同期银行的利率，需要向信托投资公司支付信托佣金。信托产品是金融创新。如果中小科技企业有成熟的开发项目和良好的盈利模式，可以尝试委托投资公司以这种方式协助融资。

四.融资代码

1.创始人必须全职创业。你必须全职工作。为什么不能全职创业？(不全职创业，对项目没有足够的信心，也不会受到投资人的青睐。)

2.必须有共同利益的共同创始人，不是以兄弟情追求共同利益，而是以共同利益追求兄弟情。

3.你必须回答“我为什么要来做这个？”。

4.不要声称“我最大的优势是资源”，也不要和声称的人合作(资源往往可以买到，“顾问”往往被忽略)。

5.必须有BP，最好有20页以内的PPT。BP得工整，最好有一个交心的写作思路，把投资人想看的东西放在第一位。

6.有产品不如有BP，有数据不如有产品。除非万不得已，不要做一个只需要BP出钱的人；了解行业的基本属性和KPI，让投资者更实际。

7.尽量避免冷邮件和直接上门拜访，最好推荐给投资人。

8.你可以用一句话概括自己的项目，也可以振振有词。

9.和投资人谈过之后主动跟进，即使得不到投资，也尽量得到一些反馈。

10、可以解释“为什么现在是做这件事的最好时机”。

11.多和你的潜在客户聊聊，确定这个东西在加入之前用过。

5.融资PPT怎么写

商业计划可以说是融资的敲门砖。能否见到投资人或者沉入大海，往往取决于商业计划书是怎么写的。因此，企业家应该在这方面做出更多的努力。另外，我们说的努力，不是说花时间在PPT上，让它变漂亮，而是花时间在PPT的内容上，保证它足够吸引人，足够有深度。

商业计划书建议用PPT在每一页上解释一个具体的事情。与Word文档相比，内容离不开内容，内容太多，无法突出重点。PPT应包括以下部分:

团队介绍(世卫组织)

需要解决的问题(为什么)

产品或服务介绍(什么&如何)

发展规划(何时)

财务预算

融资需求

1.团队简介

在团队介绍中，需要说明每个人的具体分工和过往背景。

比如CEO老王，负责场馆线下扩建和公司整体运营。他以前经营网球场馆已经3年了。小马，CTO，负责整体产品研发，之前在腾讯某部门做过3年工程师。

因为在具体产品推出之前，团队是公司最重要的资源，所以需要突出每个成员的一个能力和成就，就像每个人的简历一样。投资人看到你，会想“我要你”。具体来说，他们可以谈论以前的一项工作成就和历史成就，这可以反映人们的能力。

另外，有一点大家都没注意到。要写清楚哪个是全职，哪个是兼职，哪个是顾问，哪个会正式入职。

团队是目前最重要的资源。如果你写计划的时候觉得这一块弱，那就不仅仅是怎么写计划的问题了。

首先要考虑如何打造一个好的团队。一开始对于很多球队来说，在拿到钱之前，找不到好的人才，也不担心拿不到钱。这是一个先有鸡还是先有蛋的问题。我建议创业团队先解决团队组建的问题。如果是因为钱的原因，那么信任你的人和团队是不够的。另外，能否得到团队成员的信任，能否与你共事，也证明了创始人的能力和魅力。企业家要想成功，就要培养自己的能力和魅力。

2.应该解决哪些痛点/问题

向投资人解释做什么，为什么做，很多人会有很多想法，然后根据这个想法，去思考怎么做产品，怎么做服务。这是一个由内而外的过程。但是大家都忘了深究这个想法。如果他们接触过一些投资者，会发现他们经常会问用户解决了哪些“痛点”，满足了哪些“需求”。我觉得想法本身就符合需求，但是发现想法之后，我需要多思考几条信息:

企业估价方法

l市盈率:根据利润估值，比如公司年利润1000万元，乘以30倍市盈率，估值3亿元。

l市场现金比率:根据公司现金流规模进行估值。

l市场份额:一个公司不赚钱，有现金流吗？然后评估他的用户数，比如公司有1000万用户，每个用户创造1000元价值，公司估值100亿。

l市场梦想率:如果你既没有用户也没有现金，公司还没赚钱，我强烈建议你用市场梦想率估值。城市梦想率是根据你的梦想来理解和评价的。这里我们称之为未来想象空。

公司估值在5000万元以下，估值一般采用市场梦幻率。前三种方法不能用，因为估值5000万以下的公司基本都是小微企业。大多数小微企业的现实是既没有现金也没有利润，用户数量还太少，只能靠评书。卖梦想(未来想象空)是一份专业的工作。如果你不懂这个专业，你可以确保你的公司将来会很漂亮。就算你做胸36D，投资人也不会投你。如果要融资，就要像投资人一样思考，支持未来想象的四个步骤空:标准化、连锁化、规模化、资本化。通过这四个步骤，可以形象地描述企业的梦想，让企业的未来有想象力空。

传统公司已经从追求利润最大化转向追求现金流最大化。公司没有利润，公司就不会破产；但是，如果没有现金流，就会破产。随着时代的进步，企业也在进步，从过去作为公司花钱，到现在作为公司收钱。

融资的过程就是提前实现未来的钱。有融资思维的人会看透利润，产品会成为融资工具，代理权会成为融资工具，股权会成为融资工具。融资是企业的融资行为，也是投资者的投资行为。想融资，必须像投资人一样思考。根据投资的四大需求，融资也有四个相应的思路:

1、风口取势

今天有人跟你说他有个项目要做BB机让你投资。还有一个项目，拍电影。你会投资这样的项目吗？关系再好也不会投。因为这些项目已经过了这个窗口。有些项目别人听了没兴趣，别人听了就兴奋，这就是出路。雷军说:风口上，猪会飞。乘风的核心是时间、地点、人。

2.超级分裂

以前也有劈叉，都是普通的劈叉。一个工厂，老板，厂长，采购，营销经理，还有R&D，分事情，分工作，每个部门都在花钱。今天我们用超级拆分把100股换成200股，把100股全部卖掉，还有控股权。

(1)业务拆分

所有的企业都已被解散，成为独立且有利可图的部门，如服装公司

制造服装厂

流通-服装品牌和批发商

销售-服装店

服务广告

R&D服装设计公司

资本-银行和投资者

比如海底捞就把采购科做成公司上市了。每次花一笔钱，都要问自己一个问题。我们能把这笔付款变成投资吗？如果是支出，只会增加；如果是投资，它可以是合作伙伴。一个公司的发展如果不受资本或人才培养的约束，是可以快速发展的。

(2)公司分立

公司职能:投资、品牌、销售

拆分的目的是扩展融资空房间和融资空房间。以前你升任总经理，遇到天花板，因为老板在上面。现在拆分公司，老板就多了空个房间。

了解一个人，打开一扇门，让两个老板有关系，最好的方法就是一起成立一个公司。一个有50个股东的公司，会和50个老板以及他们的资源有关系。

(3)项目拆分

根据项目的特点，可以分为高资源项目、高利润项目、高现金项目和高用户项目。

(4)资本分割

在所有权和经营权的分离中，股权以外的控制权比股权更重要。

喜来登和麦当劳都是管理公司，有管理权，没有所有权。公司本身就是一种产品，卖给消费者，公司卖给投资者。

3.在未来实现

在上一个时代，所有的商业方法都是在过去实现的。开店后投资100万，又花了50万，一年后赚了200万。也就是一年创造了50万利润。能不能不要等一年赚钱，靠100万的投入？能赚到50万以下吗？

未来实现的运营模式:

开店也需要100万。你要投资1万，让别人投资99万。商店由你管理。一年后，该店仍盈利50万。到年底，当你投资1万元时，你有两个收入:

(1)、200万收入管理费5% = 10万；

(2)50万利润10万，净利润40万由你创造，20%的业务分成8万；

投资1万的赚18万，投资99万的年底没工作赚32万。每个人都很开心。过去变现的逻辑是利润导向。今天未来实现的逻辑是现金流导向。

4.发布平台

总结前面三点思路:顺势而为有意思，有空超拆分机会，投资者未来收益清晰。第四个想法:发布平台——让你的项目被人听到。

如何找到更多人搭建平台？

(1)、初始阶段——借田。

(2)后期——打造自己的领域。

(3)当老师不要当老板。当你说得越来越好的时候，你会被邀请谈谈你的创业经历和经营理念。

(4)最后，你达到了一个出神入化的境界。不管你在哪里，只要你开口，别人都会忍不住竖起耳朵听。无论你走到哪里，它都是你的主场。

每天告诉五组人，一年300场相当于一年1500场。老板特别想出去，参加这样的活动，和老板融合。当你有很多朋友的时候，用好自己的微信和朋友圈也很重要。

5.股权融资计划

传统企业只有借钱，没有融资。传统老板只靠自己的资金发展自己的企业；我们不是整合社会资本资源，而是依靠别人的能力和资源，将企业快速推向资本市场。

传统老板不在乎股权的能量，卖股权就像割肉一样，是被动的行为；今天的股权转让是一种主动行为，一开始就把股权变成了钱，一开始就决定用好股权。

公平是睡眠资源和睡眠能量。传统老板认为融资是一种无能的行为，给别人赚钱很低；现在融资不是无能，而是万能。因为没有完美的个人，只有完美的团队。只有通过股权融资融入各种人才、资源、资金，企业才能快速成长。

(1)、权益计

充分发挥股权的能量，鼓励团队内部有效运营公司，外部高效整合各种社会资源。股权结构的特长是老板阶层的常识，世上无难事，只要是股份制。

(2)，空

实体和虚拟都算，盈利模式先分后合，构建团军作战的系统框架。构建资本结构，实现强大渠道。构建生态结构，实现利润延伸。拓宽股权融资空。把公司100%股权换成100 100%股权，甚至更多。

(3)预算计算

提前计算每个独立盈利点，计算下个月到三年的收益。然后明确估值和股权定价。你可以把沉睡的未开发股票设计成可交易的资本产品。

(4)收益计算

股东不在乎你的一切:利润、资产、公司、努力、未来。只关心投资收益是否安全稳定可持续，注重回报和对设计的回报。

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节选自《互联网创业的生命之门》